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1. 전력설비 투자포인트
전력설비 산업은 필수 인프라 산업 안전성, AI 산업에 따른 전력 수요 증가, 글로벌 시장 확대됨에 따라 중장기 투자매력도가 높다고 판단됩니다.
[1] 전력 수요 급증
- 전기차, 데이터센터 증가로 전력 수요 폭발적 증가
- 2030년까지 연평균 2.3% 전력수요 증가 전망
- 신재생에너지 확대로 전력망 확충 필요성 증가
- 4차 산업혁명으로 전력 수요 급증
[2] 글로벌 시장 확대
- 개도국 전력 인프라 구축 수요 지속
- 선진국 노후 설비 교체 시장 확대
- 신재생에너지 관련 설비 수요 증가
2. 전력설비 관련주 Top6
[1] 산일전기
- 주요사업: 전력기기 제조 및 판매, 국내 변압기 시장점유율 30% 이상
- 대표제품: 몰드변압기, 배전반, 개폐기
- 투자포인트: 한전 주요 납품업체, 전력 인프라 확충, ESG, 신재생 에너지 확충 수혜주
- 최근 실적: 매출액 약 3,600억원 (2023년), 영업이익률 20~30% 수준, 부채비율 업계 평균 이하로 재무건전성 양호
- 시총: 2조 1433억
- PBR: 5.35
- 배당수익률: 1.35%
- 2024년 3Q 실적: 매출액 914억, 영업이익 268억
- 2024년 1Q 실적: 매출액 706억, 영업이익 233억
[2] HD현대일렉트릭
- 주요사업: 전력기기대 대표기업
- 대표제품: 전력기기(초고압 변압기, 고압차단기, 배전반 등), 회전기기(발전기, 전동기 등), ESS솔루션
- 투자포인트: 북미 시장 호조(노후 전력망 교체 및 신재생 에너지 확대로 초고압 변압기 수요 증가), 사업 다각화(ESS, 스마트 에너지 솔루션 등으로 확장)
- 최근 실적: 수주 잔고 꾸준히 증가로 향후 실적 긍정적, 24년 3분기 누적 기준 30억 달러 신규 수주 달성
- 시총: 13조 8241억
- PBR: 9.94
- 배당수익률: 0.26%
- 2024년 3Q 실적: 매출액 7887억, 영업이익 1638억
- 2024년 2Q 실적: 매출액 9169억, 영업이익 2101억
- 2024년 1Q 실적: 매출액 8010억, 영업이익 1288억
[3] 일진전기
- 주요 사업: 저압부터 초고압까지 다양한 전압의 전선과 변압기, 차단기 등 중전기기를 생산하는 종합 중전기 기업
- 대표 제품: 초고압 케이블, 변압기, 전력선, 통신선 등이 있으며, 특히 해외 대형 프로젝트에서 초고압 케이블 수주 실적 있음
- 투자 포인트: 해외 시장 다변화 전략 추진 및 수주 증대, 친환경 GIS 개발 등 제품/기술 개발, 자체 SCR 사업 운영을 통한 원자재 공급 안정화
- 최근 실적: 2024년 9월 전년 동기 대비 연결 기준 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 증가
- 시총: 1조 2994억
- PBR: 2.63
- 배당수익률: 0.76%
- 2024년 3Q 실적: 매출액 3314억, 영업이익 147억
- 2024년 2Q 실적: 매출액 4338억, 영업이익 245억
- 2024년 1Q 실적: 매출액 3413억, 영업이익 183억
[4] 가온전선
- 주요 사업: LS전선의 자회사로서 전력 및 통신 케이블, 가공선, 권선 등 각종 전선류를 제조 및 판매하는 사업
- 대표 제품: 고압 및 특별고압 가공 배전 전선을 포함하여 가공 송전선, 가공 배전선, 전력 케이블, 통신 케이블 등
- 투자 포인트: LS전선과의 시너지, 지앤피 인수를 통한 수직계열화로 원가 경쟁력 강화, 전력 인프라 투자 확대 수혜
- 최근 실적: 꾸준한 매출액과 영업이익
- 시총: 5195억
- PBR: 1.03
- 배당수익률: N/A
- 2024년 3Q 실적: 매출액 4027억, 영업이익 129억
- 2024년 2Q 실적: 매출액 4100억, 영업이익 105억
- 2024년 1Q 실적: 매출액 4022억, 영업이익 128억
[5] LS에코에너지
- 주요 사업: 베트남을 중심으로 전력 케이블, 통신 케이블 등 각종 전선류를 생산 및 판매하는 사업을 영위
- 대표 제품: 초고압 케이블, 랜 케이블(UTP), 알루미늄 지중(URD) 케이블
- 투자 포인트: LS전선과의 협력을 통한 시너지. 특히 '교차판매' 전략을 통한 해외 시장 확대, 고부가가치 제품 중심의 판매 전략, 해저 케이블 및 희토류 관련 신사업 추진 등
- 최근 실적: 2024년 3분기까지 역대 최대 실적을 연속 달성. 특히 유럽 및 북미 시장의 초고압 케이블 및 랜 케이블 수출 증가, 베트남 내수 경기 회복에 따른 전선 수요 증가 등 실적 성장을 견인
- 시총: 9877억
- PBR: 5.86
- 배당수익률: 0.62%
- 2024년 3Q 실적: 매출액 2234억, 영업이익 126억
- 2024년 2Q 실적: 매출액 2326억, 영업이익 147억
- 2024년 1Q 실적: 매출액 1799억, 영업이익 97억
[6] 신성에스티
- 주요 사업: 2차 전지 부품(부스바, 모듈 케이스 등) 주력 생산, 전기차 및 ESS(에너지 저장 장치) 관련 부품 사업
- 대표 제품: 배터리의 전기적 연결을 담당하는 부스바(Busbar)와 배터리를 외부 충격으로부터 보호하는 배터리 모듈 케이스
- 투자 포인트: 증가하는 수주 잔고(특히 ESS 완제품 관련), 글로벌 고객사 다변화(포드, 폭스바겐, 볼보 등)
- 최근 실적: 2024년 9월 전년 동기 대비 연결 기준 매출액은 소폭 증가했으나, 영업이익과 당기순이익은 감소했습니다. (매출액 3% 증가, 영업이익 13.7% 감소, 당기순이익 23% 감소)
- 시총: 2649억
- PBR: 2.57
- 배당수익률: 0.68%
- 2024년 3Q 실적: 매출액 337억, 영업이익 22억
- 2024년 2Q 실적: 매출액 347억, 영업이익 32억
- 2024년 1Q 실적: 매출액 307억, 영업이익 32억
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